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2019年6月28日  ，证监会网站披露了深圳市易瑞生物技术股份有限公司（以下简称：易瑞生物）的招股书。拟登陆深交所创业板 ！

公开资料显示 ，易瑞生物前身为易瑞生物技术有限公司  。创立于2007年7月24日！2017年10月26日整体变更为股份公司，是一家主营食品药品安全、临床诊断、公共安全等领域。集研发、生产、销售、服务、信息化建设于一体的企业！其产品主要应用于乳品、肉类、水产、粮油及水果蔬菜等食品领域以及对应的种养殖环节，

《壹财信》梳理招股书发现 ，易瑞生物过半子公司出现亏损且资不抵债。严重依赖政府补助！银行存款与利息收入、投资收益难匹配 ，资金或被挪用 。

据招股书报告期内易瑞生物拥有2家全资子公司、2家控股子公司，而其中有3家子公司的净利润为负且资不抵债；此外  。有3家子公司的注册资本也未实缴到位 ！

北京易准生物技术有限公司（下称：北京易准）为易瑞生物的全资子公司  ，2016年8月19日成立。注册资本100万元！实收资本100万元，承担易瑞生物部分研发项目 。2018年北京易准的总资产为23.66万元！净资产为-147.77万元 ，净利润为-90.86万元  。2019年一季度！总资产39.41万元  ，净资产167.51万元  。净利润-19.74万元！

广东检易网络技术有限公司（下称：检易网络）为易瑞生物持股97%的子公司 ，其于2015年11月13日成立。注册资本500.00万元 ！实收资本48.50万元，主营计算机软件开发。2018年检易网络的总资产为18.11万元！净资产为-123.92万元，净利润为-68.14万元  。2019年一季度  ！总资产9.29万元，净资产-149.98万元。净利润-26.05万元！

深圳海瑞司法鉴定技术有限公司（下称：海瑞鉴定），为易瑞生物持股80%的子公司。2015年12月8日成立  ！注册资本500.00万元 ，实收资本0.00万元 。未实际开展经营业务！2018年海瑞鉴定的总资产为9.94万元，净资产为-10.14万元  。净利润为-1.76万元 ！2019年一季度，总资产9.47万元。净资产-10.61万元！净利润-0.47万元，

易瑞美国（Bioeasy USA，Inc.）为易瑞生物全资子公司。2019年1月3日成立！注册资本 800.00万美元  ，实收资本400.00万美元 。承担易瑞生物检测产品在美国市场的生产、销售业务  ！暂未开展实际经营，2019年一季度 。易瑞美国的总资产为2 ！741.81万元 ，净资产为2686.95万元 。净利润为2.53万元 ！

此外易瑞生物的控股股东也存在注资缴纳不足 ，易瑞控股有限公司（下称：易瑞控股）直接持有发行人15  。100.13万股股份 ！持股比例为41.94%，为易瑞生物的控股股东。其成立于2016年10月13日  ！注册资本5050.5051万元 ，实收资本为2。830.51万元！

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值得注意的是  ，检易网络与海瑞鉴定都曾经是易瑞生物实控人朱海控制的企业。似有先见之明 ！或将"包袱"甩给易瑞生物，

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2017年5月19日，朱海与易瑞有限（发行人前身）签订《股权转让协议书》。将其持有的检易网络97%的股权转让给易瑞有限！转让价格为1.00元，

2017年5月19日 ，朱海（实控人）、卢和华与易瑞有限（发行人前身）签订《股权转让协议书》。二人分别将其持有的海瑞鉴定70%、10%的股权转让给易瑞有限 ！转让价格分别为1.00元、1.00元  ，

此外易瑞美国或还存在疑问，据美国加利福尼亚州州务卿数据。易瑞美国（Bioeasy USA  ！Inc.）的注册日期为2019年1月16日 ，位于特拉华州  。并非招股书中2019年1月3日成立及翻译的注册地址特拉瓦州！

据招股书2016年至2019年一季度，易瑞生物的营业收入分别为8  。704.68万元、13！788.78万元、20，493.34万元和4。285.37万元！2017年及2018年度同比分别增长58.41%和48.62%，

同期易瑞生物实现的净利润分别为2 ，342.03万元、3 。926.54万元、7！391.28万元和1 ，307.23万元。2017年及2018年度同比分别增长67.66%和 88.24% ！

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显然报告期内易瑞生物的经营业绩表现优异 ，实现了营利双增  。但进一步分析其财务数据后发现 ！易瑞生物报告期内的利息收入仅10-20多万元，与动辄1、2亿元的银行存款实难匹配。令人生疑

招股书显示2016年至2019年一季度  ，易瑞生物的货币资金余额分别为6 。922.28万元、9！949.23万元、18，934.27万元和31。096.62万元！银行存款占货币资金的比例分别为99.90%、99.99%、96.69%和98.50%，为易瑞生物货币资金的主要构成部分。

但同期易瑞生物的利息收入分别仅为13.22万元、23.45万元、21.07万元、12.55万元；同期 ，易瑞生物的投资收益分别为5.25万元、25.07万元、157.83万元和159.42万元 。主要为其持有的理财产品的收益 ！

按照央行公布的同期各存款方式的年利率测算，无论是哪一种存款。报告期内易瑞生物的利息收入、投资收益均与其银行存款难匹配！账上有巨额货币资金但其理财水平如此低下 ，匪夷所思不免让人怀疑其资金被挪用。

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同样值得关注的是，报告期内易瑞生物还收到了巨额的政府补助 。或为其业绩 "添砖加瓦"！

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据招股书2016年至2019年一季度 ，易瑞生物计入当期损益的政府补助分别为1  。141.30万元、862.94万元、1 ！388.12万元和335.18万元 ，占同期利润总额的比例分别达42.26%、19.56%、16.39%和22.72%。

而同时易瑞生物还将巨额的政府补助确认为递延收益，

据招股书2016年至2019年一季度，易瑞生物非流动负债均为递延收益。余额分别为3 ！905.93万元、3，297.35万元、3  。271.84万元和 3！154.61万元，易瑞生物的递延收益全部为政府补助。从2016年至2019年一季度  ！易瑞生物共计接受的政府补助总额高达1.36亿元 ，

按照我国会计准则规定  ，政府补助一般分为与资产相关和与收益相关。与资产相关的补贴一般用来构建长期资产！按月进行摊销，

与收益相关的政府补助  ，如果用于补偿已发生的相关费用或损失  。计入当期损益；如果用于补偿以后发生的费用或损失  ！确认为递延收益，并在确认相关费用的期间 。计入当期损益！

综上报告期内易瑞生物靓丽的利润表现同时也严重依赖于政府补助，或还通过递延收益来调节利润、粉饰报表。

易瑞生物招股书中存在的问题还不止于此  ，《壹财信》将继续关注。