好久没写东西，今天起了个招人恶心的标题。不只是想得瑟一下！也是想吸晴一下，然后顺便的跟大家讨论下医药的配置方向和风控 。希望能引起共鸣！当然拍砖也行 ，反正你要是拍了 。就中我下怀了！嘿嘿
昨天看了泰格的业绩预告 ，超出预期不少。达到60-70% ！我就想又得带着CRO拉一波了，开盘前我还在群里跟兄弟们说 。涨了我真的不知道该怎么办了 ！追连我这个叫嚷CRO无数次的人都不敢了 ，但业绩的靓丽。即使涨了我也不敢卖挺晕的了哈
果不其然CRO一片暴涨，而还不止CRO。医药一片暴涨！医药指数一天涨了3%，有媒体问我为什么国庆后医药暴涨？ 。
我说只是国庆后吗？4月份起 ，指数从3200跌到了2900。医药里特别是医药核心资产平均20-30% ！而全年看今年医药整体涨幅位列前茅 ，起码有10几个涨幅翻倍。涨幅大几十点的！更数不胜数而如果只看医药的核心资产绩优蓝筹 ，过去十年里平均都是涨幅十几倍 。甚至上百倍而指数呢3000点附近原地踏步！
所以从长期来说选择医药是非常理想的投资赛道，
我们森瑞是专门做医药的私募，但我们成天碰上的投资人。或者渠道代理！却成天都跟我质疑，单独一个策略 。风险多大多大？而所谓的黑天鹅 ！医药确实也不少，但未必比其他行业多 。而业绩增长稳健高质 ！需求强劲是其他行业完全不能比拟的，
但医药又超级复杂 ，一般人最爱闹的笑话。就是把化学制药一个部分当成了整个医药行业！根本不明白医药是“医+药” ，这包括7-8个子行业（化学药。生物药中医药医疗服务医疗器械医药流通医疗信息化以及创新技术） ！
而几乎每个子行业都黑马白马辈出 ，
化学药：恒瑞，上市19年涨幅200多倍 。俗称药中华为 ！
生物药：长春高新：05年最低价2.7元 ，现在400元。是茅台之后的第2高价股 ！是儿童成长激素，专门增高
医药。涨得我不知道该怎么办? ！_天津食品许可代办
中医药：云白药 ，片仔癀等。涨幅几十倍！甚至百倍
，医疗服务：爱尔眼科上市十年涨幅25倍以上，还有牙科的通策医疗 。还有对药厂提供研发服务外包的泰格医药！这3个都20倍以上，名列十年涨幅前十名。
医药流通：批发商没有出什么好公司 ，药房倒是各个英雄 。益丰药房上市才几年 ！就7-8倍
医疗器械：鱼跃医疗最高涨幅30多倍，乐普医疗最高也十几倍。还有迈瑞市值竟然过了2000亿 ！
医疗信息化：属于黑马集中地 ，卫宁软件2年就翻过十多倍 。
不过话也说回来一个好行业放在A股这个奇葩地方，经常不是惊天动地 。就是尸横遍野！因为国人习惯了炒作，习惯了登峰造极 。不是过度意淫！就是过度嫌弃 ，
喜欢了百八十倍不在话下，当成花一样天天吹捧；不喜欢了。二十倍以下无人问津！还嗤之以鼻脏水乱喷，
故此做私募真的比做自己账号难，因为涨多了反正你是赚的。而且可能赚很多了 ！似乎可以无所谓 ，但私募就要考虑回撤。因为渠道会找你麻烦！刚申购的客户资金不能亏啊，而明明出现低估 。但不在风口你要是配置了！本来心安理得坚持价值就是了，但排名上不去 。基金发不出去 ！不仅是丢人现眼，还有全公司品牌与生计问题。
！所以我今天一开市，就浑身难受不知道该怎么办？这是真的。因为实在涨幅太快太大 ！今天我旗下9支基金平均4-5%增长，全年产品累积55%涨幅了 。
也许这是我一直坚持信仰 ，坚持医药的奖赏 。但另外一个声音又在对我说！你的风控呢？动态估值呢？板块轮动呢？，
长期以来我每天晚上有一个功课 ，就是把我了解的公募优秀的医药基金净值刷一遍 。看看人家涨多少 ！看看人家的配置怎么样？再估算一下他们的仓位，估摸下他们动向。这么做好处很多不断学习不断比对反正我每天都刷 ！心里佩服的有好几位 ，我干脆把公司的几百万营运资金都常年配置这些公募产品。2-3年来我买的所有公募都赚钱了！而且还赚大钱 ，无论牛熊因为我了解他们。向他们学习
客观的说私募没有公募资源多 ，特别是超大型公募 。不过这不妨碍我选择的机动性和侧重点 ！比如我叫嚷了一年多的CRO行业 ，我一直重配超过50%。这块大肥肉成了我司的主要生产力！但板块涨幅太大了，这个板块一共就7-8个票 。翻倍的却比比皆是！明年即使行业还景气 ，股价是不是会放缓下来呢？
。我需要思索明年是坚持景气持有 ，还是开发新的大肥肉？中间可能回撤的幅度有多大？ 。
其实医药医疗别的板块似乎也非常贵 ，动态估值天天都得算。再也不能像15年那样暴涨暴跌 ！
而开发不够成熟的创新药板块 ，似乎是一个出路 。但难度超级大 ！几十家创新药公司 ，大部分还在港股 。数十个研发线路！上百个产品疗效临床进展市场空间竞争格局——天书 ，
今天专门又招了一个研究员，专门一起来啃这本天书。读懂了学好了 ！有未来而且是璀璨的未来 ，
非常不屑有些医药基金挂羊头卖狗肉 ，仓里喝着茅台却吹自己是投资医药。甚至还有电子 ！更不屑有些大V把医药当成消费品 ，妄想品牌高毛利。
在我眼里医药是科技创新，是人民幸福福祉所依。更是长期钻研奋斗的投资方向！
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