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B端小微金融是泡沫还是风口？众多企业摩拳擦掌进军B端市场，水深林大的市场。怎么做才有赢的机会？！

已是众所周知的下一个战场，

不乏C端头部玩家谋划B端转型，难免因循C端致胜方略。但B端自有曲折 ！而在B端浸淫已久的老玩家，自谓熟知市场门道 。却易因循守旧 ！难成引领风口的弄潮儿，

新旧两股力量，都无必胜之理  。才能激励后来者不断创新、探索！以崛起为新巨头 ，

经股权众筹、虚拟货币、P2P等风口洗礼后，不少人视风口为泡沫  。走入另一个极端！

趋势发轫之初  ，风口之下难免泡沫 。泡沫却未必是风口！虚拟货币、股权众筹和P2P，因土壤不成熟。均有泡沫之嫌  ！但B端小微金融  ，却是实实在在的风口 。

历经机械革命、电气革命、信息革命之后 ，工业步入4.0阶段——借助科技创新与软件系统消弭信息与物理的边界。以实现智能制造！

智能制造的前提，是交互式生产技术的联网通信。企业可以调用生产过程中诸如位置、流程、实际状态与目标状态的差距等“元信息”优化生产过程 ！动态遴选最佳方案，让制造本身智能化、可进化。

智能制造与产业互联网相伴相生，科技是最大助力 。

云计算解除了系统软件层面的桎梏，5G加速走来 。助力物联网（Internet of Things！IoT）和AR/VR走出实验室  ，推动产业互联网提速。

一如移动互联网重塑了C端场景 ，产业互联网为重构B端场景创造机遇窗口 。B端金融正迎来大变局！大变局中有大机遇，

风口需资金助力 ，在政策推动下  。银行资金正批量涌入 ！

2018年末 ，普惠口径（单户贷款金额1000万以下）小微贷款余额9.36万亿元 。同比增长21.79% ！比各项贷款增速高出9.2个百分点  ，

2019年上半年 ，普惠小微贷款新增1.2万亿元 。同比多增6478亿元！

资金强势涌入，冲破盘亘在小微企业与金融机构之间的堵点。变滴灌为灌溉 ！带动小微企业融资环境改善，银行资金带头  。市场资金跟进 ！小微企业的融资渠道会愈来愈通畅、多元，

银行资金到处寻找优质小微信贷用户  ，此时发力小微金融是最安全的——只要企业本身没有硬伤 。不愁找不到“接盘”银行资金！有银行资金支持，企业生命力会愈发健壮。

小微企业融资难、融资贵依旧，但小微金融并非新命题 。各方持续发力探索  ！小微金融新模式越来越清晰，站在产业生命周期视角。跨过中早期、步入风口期的时机已经成熟！

传统小微信贷囿于抵押担保，下沉有限、天花板低。

围绕数据驱动，小微金融已探索出几种新路径。打开了新空间！基于数据获取模式和场景的不同，大致分为三种：。

基于企业一手经营数据的泛产业链小微金融  ，既包括传统依托核心企业的供应链金融  。也包括电商平台金融、SAAS金融等新模式  ！以政务数据为基础的小微金融 ，典型代表是各家银行基于税务数据的线上小微贷款产品。以金融大数据为依托的小微金融 ！如基于征信数据的非首贷小微信贷产品，基于支付收单数据的POS贷产品等  。

随着产业互联网加速深化，小微企业数据不断丰富、沉淀。为基于数据的小微金融开启无限空间  ！

赛道上模式众多，什么才是B端小微金融的正确打开方式呢？下面是我眼里的上中下三策 。

二、上策：先场景后金融，深入生产经营。

B端业务侧重个性化、定制化  ，定制化的背后是契合度  。

要理解契合度，需站在企业生产经营的视角看金融——金融服务不再是外在的标准化产品 。而是内嵌其中、贴合紧密、不可或缺的一个齿轮！契合度的最高境界，就是亲身参与其中。参与到企业生产经营之中  ！才能在定制化比拼中更胜一筹  ，

发力B端小微金融 ，参与其中是上策 。先场景后金融！根深自然叶茂，

从这个角度看，本是产业自己的事。已成了金融机构的份内事 ！不同玩家基于自身禀赋不同 ，正以不同的模式参与其中。

1. 模式一：联合核心企业，搭建智慧供应链生态

风口:B端小微金融的三路玩法_注销餐饮服务许可证怎么办

。

核心企业首当其冲  ，注销餐饮服务许可证怎么办。

联合核心企业，以产业互联网为基础。搭建智慧供应链生态  ！加速核心企业信用向末端（三级、四级、五级甚至更多层级）小微企业渗透 ，将大大拓展传统供应链金融的业务空间。

这个市场是银行的势力范围，银行缺乏产业背景 。但与核心企业关系密切！在供应链金融上布局已久 ，有现成的供应链金融服务平台。也有最完整的配套金融产品体系（订单融资、存货质押、应收账款、仓单质押、信用证等一揽子融资产品！国内贸易和进出口结算支持，以及投资、并购、发债等多元金融服务） 。

银行金融产品强，其科技实践囿于金融科技。在以提升产业经营效率为目标的产业科技上缺乏实践！给互联网巨头的B端转型带来机会 ，

头部互联网公司多崛起于互联网对传统产业的改造升级  ，自身就是产业互联网的成功典范。

互联网巨头驰骋于金融行业，以金融科技盛名在外。但产业科技才是其根基！以股权为纽带  ，广泛连接科技公司、数据公司、SAAS平台；以场景和用户为纽带。广泛连接B端企业！正把触角渗透到各行各业 ，为深度参与产业互联网奠定基础。

银行虽然与核心企业交情深厚、金融产品齐备 ，未必能守住多大的市场。

2. 模式二：直接下场，

一切业态都不离金融 ，金融机构参与产业互联网。并非倚重核心企业一条路！直接下场也是出路，大致可分为三种：。

搭建生态平台  ，持续拓展生态圈外延。不断延展金融服务边界  ！

最典型的是云计算  ，在IAAS、PAAS、SAAS三个层面为B端企业经营转型提供系统及解决方案支撑。并将精准营销、金融服务等无缝融入产业链！5G、物联网、区块链等新科技的崛起与应用 ，也为硬核科技供应商带来机遇。

对于零售端企业，以支付结算、营销导流等为切入口。推动企业数字化转型！打造可控的用户触达路径；对于生产制造型企业 ，以供应链服务为切入口  。发力服务型制造平台 ！如《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》（国办发〔2017〕84号）所述“鼓励相关企业向供应链上游拓展协同研发、众包设计、解决方案等专业服务，向供应链下有延伸远程诊断、维护检修、仓储物流、技术培训、融资租赁、消费信贷等增值服务”。

三、中策：先数据后金融，掌握核心数据  。构建竞争壁垒 ！

站在小微金融的视角 ，参与场景建设。根本目的还是金融 ！

相比先场景后金融的门槛高、前期难见效 ，以数据获取为切入点。成为不少机构主流选择！但这种模式先易后难  ，缺乏长期竞争力。

企业经营的一手数据从经营中得，只有参与其中的机构拿得到（这也是“先场景后金融”之所以为上策的重要原因） 。一般金融机构 ！多以二手数据为小微金融突破口，典型代表是政务数据和金融数据。

税务、工商、行政处罚；医保、社保、环保；水表、电表、海关报表等，这些散落在政务部门的数据。可间接反映企业经营状况！成为近年来银行发力信用小微贷款的主要抓手，

不少银行的明星小微贷款产品，如建行小微快贷、工行经营快贷、农行微捷贷、微众银行微业贷、苏宁银行税e贷等。背后都以税务数据为核心  ！叠加其他公共事务数据、征信数据甚至企业主信息等进行大数据建模  ，

散落于不同部门，基于数据报送门槛及国家对小微企业的减税降费等措施。很大一部分小微企业数据并未被有效覆盖！

据央行近期发布的金融科技规划  ，推动政务数据共享已被提上日程：  。

在切实保障个人隐私、商业秘密与敏感数据前提下，强化金融与刑罚、社保、工商、税务、海关、电力、电信等行业的数据静源融合应用。加快推进服务系统互联互通！建立健全跨地区、跨部门、跨层级的数据融合应用机制 ，实现数据资源有机整合与深度利用  。——《央行金融科技规划》！

企业生产经营离不开金融产品支持，账户、存款、支付、代发薪等基础金融服务中。沉淀了大量有价值数据 ！

一则这些数据分散在不同银行，二则即便同一家银行数据也被分散在不同的部门。缺乏有效整合！难以发挥合力，

如截至2018年末，我国仅银行业金融机构就有4588家 。央行征信将银行信贷数据整合起来！成为整个金融体系信用风险防控的定海神针 ，其他有价值的数据。如支付、存款、理财等！仍有待整合发掘，

央行征信数据，是金融机构内生数据的最典型代表。也是集大成者  ！通过整合不同银行的信贷数据，央行征信成为金融机构信贷决策中当之无愧的指路明灯。

银行以收单数据为抓手，开发了POS贷（基于商家POS流水进行放贷）；支付机构基于支付数据。也打通风控解决方案对外输出之路！最具代表性的是支付宝，通过遍布线下的收款二维码。倡导“多收多贷”！截止2019年6月，网商银行已累计为1700万小微商户发放贷款超过3万亿元  。

风口:B端小微金融的三路玩法_注销餐饮服务许可证怎么办

 ！

四、下策：照搬C端打法 ，

转型B端小微金融的巨头（/龙头），多在C端消费金融取得了辉煌成绩。怎样办餐饮服务许可证怎么办！

面对一个新领域，复刻C端打法几乎是自然选择。这种打法忽略市场差异！

C端消费金融的成功路径  ，可从三个角度来看：。

从战略视角看，快是稳健、慢是冒险。

拿钱砸科技、圈用户  ，圈住优质用户 。抬高获客成本！垫高新进入者门槛，依托千万级用户 。助力金融机构零售转型 ！助力自己再上新台阶 ，

从风控视角看，重欺诈、轻信用  。

借助黑名单、人脸识别、设备指纹、位置信息及网络图谱控住欺诈风险；在信用风险上大胆实验（信用风险由高利率兜底） ，拓展消费、社交等互联网数据 。发展大数据风控 ！打开用户边界和规模边界 ，

从产品视角看，先以纯线上高息现金贷打开市场。高利率覆盖高风险！让规模跑起来，在规模增长中迭代模型和产品。积累用户、沉淀利润、夯实科技 ！在政策限制（现金贷新规）后顺势转型场景分期 ，

三个视角统合起来看，消费金融的成功不出互联网思维的边界  。

那从C端到B端 ，是否还行得通？行不通。

C端消费金融战略层面的规模优先、激进增长，背后有个前提：场景成熟、利率自由。

所谓场景成熟，是指先有移动互联网场景。后有移动互联网金融  ！

成熟的场景累积了多元用户数据  ，让基于大数据的反欺诈成为可能 。控住骗贷无底洞；二则！互联网场景让低成本批量获客成为可能  ，这是求快的前提。少了这个前提！谈何互联网思维的落地？，

所谓利率自由，是指利率定价空间大  。试错创新有空间！商业模式可持续 ，

现金贷新规之前 ，互联网贷款定价遵循市场供需法则（放贷人敢贷、借款人愿借）。放贷机构以高定价增厚利润垫！迅速聚拢金融人才和科技人才，之后面对监管环境和行业环境突变。才有能力走出灰色地带  ！互联网思维在共享单车、共享货架领域的悲剧，皆因不能盈利之故——高成本获客。最后走上不归路！

在B端小微金融领域，产业互联网刚刚起步。何谈场景成熟；利率定价强调普惠！亦缺乏盈利空间 ，没有场景成熟和利率自由。在B端照搬C端打法 ！盲推硬上、不计后果，

按照难易程度排列，上策是先难后易。下策是先易后难！

B端水深林大，不似C端一览无遗。站在培育长期竞争力的视角！“先难后易”优于“先易后难”，

长期战略层面的“是非”通常让步于短期经营层面的“利害”，短期利益优于长期布局。

市场环境瞬息万变、过于复杂  ，所谓上中下策 。只是粗略划分 ！在不同的情境下，上策变下策、下策变上策也是常有的事。进一步增加了不确定性！

吹皱一池春水，”B端风口已起、战鼓已响。选择自己的路 ！把一切交给时间、交给市场吧  ，

苏宁金融研究院院长助理、硕士生导师，关注互联网金融、金融科技与银行转型领域 。

本文原创发布于人人都是产品经理  ，

题图来自Unsplash ，基于CC0协议。