Photo by thommas68 on Pixabay ，
《金证研》沪深资本组 无涯/研究员 映蔚 唐里 洪力/编审 ，
2019年5月10日，山东泰和水处理科技股份有限公司（以下简称“泰和科技”）入围2019年“山东省制造业高端品牌培育企业”名单。将被打造为具有示范效应的制造业高端品牌企业！
反观其披着的“光环”背后 ，泰和科技却存在诸多问题 。不仅募投项目数据“打架”！涉嫌信披违规；其数个大客户“异象”丛生，合作多年客户“不干了”。“接替者”存供销一体；甚至其昔日关联方“角色转换”！跃升为大客户 ，与此同时纠纷不断客户质量存隐忧。或是泰和科技亟需直面的问题 ！
一、募投项目数据“打架”，工程进度左右“摇摆” 。
继2017年因审核被取消而“中止”上市之路后 ，2018年泰和科技“整装”待发。
据证监会公开信息 ，泰和科技曾五次更新招股书 。更新时间分别为2015年11月30日（以下简称“2015年版招股书”）、2017年9月4日（以下简称“2017年版招股书”）、2018年9月3日、2018年12月19日（以下简称“2018年版招股书”）、2019年10月21日（以下简称“招股书”） ！
据招股书本次泰和科技拟募集资金8.44亿元，分别投入年产28万吨水处理剂项目（以下简称“水处理剂项目”）、水处理剂系列产品项目、研发中心建设项目、补充流动资金 。
其中水处理剂项目投资总额为4.44亿元，其中拟用募集资金3.92亿元。实施周期为36个月！完全达产后预计每年可实现净利润3.67亿元 ，
然而据枣庄市生态环境局公布的《泰和科技年产28万吨水处理剂项目环境影响报告书》，水处理剂项目分为三期进行建设。建设总工期却仅为22个月；且该项目投产后 ！将平均年实现利润总额高达9.14亿元，
凑巧的是出现数据“打架”的情况并不止一处 ，
据2017年版招股书 ，截至2017年6月30日 。泰和科技水处理剂项目的已投入资金4 ！248.64万元，据2018年版招股书。截至2018年6月30日 ！水处理剂项目的已投入资金却为2 ，229.08万元 。
然而据招股书截至2019年6月30日 ，泰和科技水处理剂项目的已投入资金。又“摇身一变”为4！264.95万元，令人费解
上述三个版本招股书披露的水处理剂项目已投入资金，或疑窦丛生
据招股书水处理剂项目中的子项目“8万吨HEDP项目” ，已于2017年10月建成并投产 。
据枣庄市市中区政府披露的《泰和科技年产8万吨HEDP建设项目竣工环境保护验收监测报告》，HEDP建设项目实际于2016年8月开工。2017年5月已经试生产！而实际总投资额为1.25亿元，
此外据招股书2016-2018年及2019年上半年 ，泰和科技的在建工程账面价值分别为6。479.93万元、6！413.89万元、12 ，709.1万元、17。816.87万元！而在建工程2017年较2016年减少了1，762.8万元。主要系8万吨HEDP项目建设及转入固定资产所致！
泰和科技:募投项目数据也“摇摆” 大客户“异象”丛生存隐忧_江苏食品安全证怎么办理
也就是说作为水处理剂项目的子项目 ，8万吨HEDP建设项目已于2017年10月完工、转入固定资产并投产 。其实际投资额1.25亿元 ！或理应计入水处理剂项目的已投资金额才对 ，而在同一份招股书中。对于水处理剂项目的已投入金额 ！泰和科技却仅披露了4 ，264.95万元 。令人匪夷所思！
，除此之外据枣庄市市中区广播影视总台于2018年8月17日发布对泰和科技安全总监丁志波采访的节目 ，泰和科技的28万吨水处理剂及绿色螯合剂系列产品项目。总投资7.7亿元 ！其中水处理项目总投资4.4亿元，一期8万吨HEDP建设项目已建成投产。二期项目主体工程也已完成！三期项目正在加快推进，
无独有偶据枣庄市公开信息 ，截至2019年1月2日。泰和科技投资建设的年产28万吨水处理剂及绿色螯合剂系列产品项目！计划投资7.7亿元 ，目前已完成工程量的90%以上。28万吨一期已投产！二期聚合物车间、晶体二车间已完工 ，而其中的水处理剂项目 。或同样早已完成工程量的90%以上！
然而据招股书，截至2019年6月30日 。水处理剂项目的已投入金额为4！264.95万元，即占总投资额的比例仅为9.61%。
也就是说早前泰和科技的安全总监透露 ，该项目一期已完成、二期主体工程也已完成。而三期正在进行！而招股书披露的水处理剂项目已投入资金占比却不到10%，披露的工程进度是否具备真实性？不得而知 。
募投项目披露信息多处矛盾，让人“摸不着头脑” 。而泰和科技的大客户情况 ！也同样值得关注，
二、合作多年客户“不干了”，“接替者”存供销一体。
事实上泰和科技存在的问题远不止于此 ，其看似“和谐”的客户名单 。却“异象”丛生！
据招股书及2018年版招股书 ，2015-2017年 。江海环保有限公司（以下简称“江海环保”）均系泰和科技内销第一大客户！泰和科技对江海环保的销售额分别为2 ，202.53万元、3。597.05万元、5 ！788.36万元，占当期营业收入的比例分别为2.44%、4.01%、5.18%。
而2018年，江海环保突然从泰和科技内销前十大客户榜单“消失”。
据招股书2018年上半年 ，泰和科技声称 。江海环保进行了业务调整 ！将其有机磷单体生产线出售 ，自此不再经营有机磷单体业务。由此2018年及2019年上半年！江海环保向泰和科技采购产品数量分别为746.32吨、230.05吨 ，分别仅占其2017年向泰和科技采购总量6.8%、1.85%。这意味着曾连续三年“入围”内销第一大客户的江海环保！此番业务调整，对于泰和科技营业收入的影响几何？不得而知。
！值得注意的是，继江海环保不再系泰和科技的内销第一大客户后。“接替”的内销第一大客户或存供销一体之嫌！
据招股书2018年河北隆科水处理有限公司（以下简称“河北隆科”）系泰和科技的内销第一大客户 ，当期泰和科技对其销售额为4 。318.11万元！占营业收入比例为3.47%，且2015-2017年 。河北隆科分别是泰和科技内销的第七大客户、第二大客户、第五大客户 ！泰和科技对其销售额分别为849.92万元、1，330.59万元、1 。244万元占当期营业收入比例分别为0.94%、1.48%、1.11%！
需要指出的是，河北隆科的身份并“不简单” 。其曾为泰和科技的前五大供应商之一！据2015年版招股书 ，2012-2013年 。河北隆科分别为泰和科技的第四大供应商、第三大供应商 ！泰和科技对其采购额分别为1，786.49万元、1 。746.53万元！占当期采购总额的比例分别为4.3%、3.88%，
值得一提的是 ，据招股书2016-2018年。河北隆科在系泰和科技内销前十大客户的同时 ！仍向泰和科技进行采购 ，存在“供销一体”之嫌 。而具备“既是客户又是供应商”的双重身份的情形 ！除了河北隆科，还有其他8家公司 。
三、昔日关联方“角色转换” ，跃升为大客户 。
与此同时昔日关联方如今却“角色转换”，亦系泰和科技的客户之一 。
泰和科技:募投项目数据也“摇摆” 大客户“异象”丛生存隐忧_江苏食品安全证怎么办理
据招股书及2015年版招股书，青岛市益诺泰和国际贸易有限公司（以下简称“益诺泰和”） 。由实际控制人及控股股东程终发、第十大股东周蕾于2008年8月设立！
2012年3月16日 ，为避免与泰和科技的子公司山东泰和化工进出口有限公司。构成同业竞争及减少关联交易 ！程终发将其持有益诺泰和的80%股份转让给丁伟群，周蕾将其持有益诺泰和的20%股份转让给于婕 。
！股权被转让后，益诺泰和摆脱了泰和科技关联方的“尴尬”身份。
据招股书、2015年版及2018年版招股书 ，2012-2018年及2019年上半年。泰和科技对益诺泰和的销售额分别为721.5万元、89.83万元、118.42万元、435.89万元、656.9万元、462.79万元、654.88万元、182.38万元！而2012年，即股权转让的同年 。益诺泰和“一跃”成为泰和科技内销第二大客户；而2016年！益诺泰和也系泰和科技内销第七大客户，
问题远未结束，泰和科技的客户质量或存隐忧 。
据2018年版招股书，2015年江苏琦衡农化科技有限公司（以下简称“琦衡农化”）系泰和科技内销第二大客户 。泰和科技对其销售额为1！328.85万元 ，
而2015年 ，泰和科技对琦衡农化的应收账款为293.77万元。系泰和科技当期第二大应收账款客户 ！截至2016年9月 ，琦衡农化才全部回款。
据（2016）鲁0402民初2093号文件，泰和科技曾因买卖合同纠纷 。对琦衡农化提出诉讼！后于2016年7月4日又提出撤诉，
除此之外另一应收账款客户同样不让人“省心” ，
据招股书2017-2018年，南通鑫乾化工有限公司（以下简称“鑫乾化工”）均系泰和科技的内销第二大客户。泰和科技对其销售金额分别为1 ！920.48万元、2 ，749.17万元 。占当期营业收入的比例分别为1.72%、2.21%！
而《金证研》沪深资本组还发现，市场监督管理局公开信息显示。鑫乾化工与和琦衡农化！双方的法人及总经理或均为同一个人，陈华国
据招股书2017-2018年 ，鑫乾化工分别系泰和科技的第五、第一大应收账款客户。泰和科技对鑫乾化工的应收账款分别为413.82万元、1 ！636.81万元 ，均在期后6个月回款完毕。而2019年上半年！泰和科技对鑫乾化工的应收账款为952.68万元，系当期第一大应收账款客户 。截至2019年7月10日！期后回款为0万元，
令人吃惊的是 ，鑫乾化工与琦衡农化的回款风险或高企。
据(2019)鲁0402财保45号文件，泰和科技因买卖合同纠纷。于2019年1月25日向法院申请！要求对乾鑫化工及琦衡农化的财产进行财产保全，乾鑫化工及琦衡农化被法院判定冻结存款1。900万元冻结期限为一年 ！令人唏嘘不已 ，
募投项目数据“打架”，已投入资金涉嫌信披违规。大客户“异象”丛生且质量堪忧！而上述问题或是“冰山一角”，
以上就是许可证办理网为您整理，本站部分内容来自于互联网，如有侵权请联系本站管理员删除，部分为本站原创，转载请注明出处http://www.englishabc.net