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从三点判断一个公司是否值得买入_湖北深圳办理酒类批发许可证

摘要:雪球用户@双辉食品饮料行业的刚需属性决定了它是一个好行业 ,消费者的消费习惯有一定的规律性。且这个行业的产品相对简单   !容易看懂食品饮料行业的负债率极低,现金流超好增长预期稳定。是一个好的研究方向!

@双辉:我的雪球ID:双辉;曾在证券公司投资银行部做IPO ,上市公司再融资等  。目前从事私募基金股权投资   !也就大家常说风险投资机构(简称风投)  ,主要投资PE及并购阶段。也参与少量VC阶段的投资 !2009年工作以来一直在一级市场(股权相关),

在二级市场(股票市场)时间也很长了 ,甚至在毕业前就开始了   。但那个时候没有特别关注哪个行业!听消息看K线更多从2017年国庆开始,逐步关注食品饮料(酒)以及医药股。因为这两个行业业绩更稳定!更适合长期投资 ,

问:为何会看好食品饮料行业?能说说个人的看法吗?  ,

@双辉:食品饮料(包含酒)行业 ,一是刚需比如白酒酱油牛奶榨菜这些就是日常生活中必须品;二是消费习惯。人一旦习惯了某个品牌  !就很容易重复消费;三是这个行业的产品简单,技术含量不高。不需要大量的研发投入   !容易看懂四是这个行业持续增长  ,负债率极低现金流超好增长预期稳定。

问:您投资食品饮料股盈利情况如何?哪一只上赚的最多?哪一只上亏的最多?   ,

@双辉:投资食品饮料主要投资过安琪酵母,涪陵榨菜金禾实业五粮液伊利股份涪陵榨菜盈利最多。最高时浮盈一倍多  !金禾实业亏损最多   ,严格来说金禾实业算一半食品添加剂  。一半化工业绩稳定性要差点 !当然最大的原因还是自己转型做长期投资的时间太短,2017年国庆以后才开始的   。如果2016年或者2017年初就开始持有上述几只到现在都盈利很多了  !

问:现在主要关注哪个细分领域,为什么?

@双辉:依然关注酒(白酒)、调味品(酱油)、牛奶,佐餐(榨菜泡菜)食品添加剂(酵母)领域。前三个领域已经是大领域  !榨菜是相对要小的领域,还有待观察比如涪陵榨菜能否在泡菜领域做起来还需要持续关注。此外酵母领域依然有化工属性(食品添加剂) !B端业务居多,业绩稳定性还有待观察。

这几个领域目前是食品饮料里面已经是寡头格局,龙头的几个企业行业地位已经非常明显   。话语权越来越大!未来市场份额将会进一步集中,业绩增长持续性也会保持 。

问:您现在重仓持有哪只食品饮料股,能否说下您的逻辑?。

2.最近几年业绩维持高增长,我的要求是收入增长15%以上。净利润增长30%以上!净资产收益率15%以上 ,且呈上升趋势;

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。

3.具有一定定价权(话语权),近几年有提价。且提价后销量也增加了;!

4.在信用紧缩的环境下   ,这两个公司现金流非常好。几乎不受影响 !

5.没有买贵州茅台,是因为觉得五粮液调整更充分些。未来也会考虑贵州茅台  !

问:食品饮料行业是一个复杂的行业,您是如何判断一家公司是否值得买入或长期持有的?。

一、必须是细分领域龙头,行业集中度都在提升。行业龙头优势更明显; !

二、快消领域,快速消费品更易形成消费习惯;。

三、财务表现优秀,主要标准如下: 。

2.扣非净利润增长率:30%以上;  ,

5.净资产收益率:15%以上;

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6.市盈率30倍以下 ,越低越好(医疗器械类适当放宽)  。

7.应收账款、预付账款的变化呈减少趋势更好

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,

8.应付账款、预收账款的变化呈增加趋势更好  ,

9.经营性现金流的变化,呈正向增加趋势越好。

11.长期看5-10年公司收入增长率毛利率净利率净资产收益率是在不断的上升,或者说稳定在一个高位水平上(长期看更偏重于稳定) 。

12.短期2-3年 ,公司收入增长率毛利率净利率净资产收益率是在不断的上升 。或者说稳定在一个高位水平上(短期看更偏重于上升) !

问:您现在投资主要是什么风格?,

@双辉:长期投资  ,但并不一定一直持有  。如果发生业绩重大变化(比如金禾实业)  !或者短期被严重高估(海天味业),或者有更好的标的也可能更换。如果没有上述原因  !会一直持有

问:食品饮料股有不少,如果让您选一只食品饮料股持有十年。你会选哪个为什么?请说说您的逻辑  !

@双辉:贵州茅台(五粮液)或者海天味业,或者涪陵榨菜都可以。当然海天味业可以等更低的机会再入手!涪陵榨菜相对来说持有十年还有待观察业绩增长的持续性,毕竟行业空间要小很多。泡菜领域是否能跟上这个是重点!至于投资的逻辑,前面已经讲了  。

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