2019年股市行情接近收官 ,多数主动偏股基金大幅跑赢市场 。但今年新成立基金却表现平平!年内平均收益率仅为8.15%,
多位业内人士分析 ,次新基金在建仓期以低仓位运行。在结构性行情突出的情况下!新基金若不能踏准市场节奏,很难取得满意的收益 。
数据显示截至上周五收盘,今年以来新成立的315只(A、C份额合并计算)主动偏股基金平均收益率为8.15%。不仅低于同期主动偏股基金28.43%的整体收益率!也远低于同期沪深300指数的涨幅,
这当中收益率最高的是去年底成立、今年一季度建仓的华安制造先锋 ,该只基金今年以来取得62.43%的收益率;华安智能生活、华泰保兴吉年利基金表现也不错 。收益率分别为52.25%和48.65%!
新基金低仓位错失机会 业绩平平跑输大盘_台湾无食品流通许可证
今年收益率排名靠前的基金投资方向与A股行情相匹配 ,食品饮料、电子等板块涨幅皆超过60%。消费、科技、TMT等主题基金收益率居前 !如汇添富消费升级、南方科技创新、海富通电子信息传媒产业等,次新基金收益率排行前十的多为此类型基金 。
!谈及次新基金收益不及同类型基金的现象,北京一位绩优基金经理分析。从今年股市市场特点看 !一季度是普涨行情,二季度是消费股行情。三季度是科技等成长股带来的超额收益 !在年初普涨行情中 ,基金仓位是决定投资收益的重要因素 。新基金由于处于建仓期 !仓位不高很难跑赢大盘涨幅,整体也就呈现出不及同类基金收益率的现象。
不过该基金经理也提到 ,错过今年一季度普涨行情的新基金。二季度又可能面临调整的风险 !这也是今年次新基金收益率整体不及预期的重要原因 ,
数据显示截至今年三季报末,具有可比数据的190只次新主动偏股基金平均持股仓位为69.6%。目前收益排名前十的基金皆保持了较高的持股仓位 !而持股仓位低于50%的基金数量还有65只,占比为34.2%。建仓期带来的低仓位运作!成为新基金收益滞涨的重要原因,
从新基金的收益差距看 ,收益率最高的华安制造先锋以62.43%位居榜首 。收益率最低的东兴核心成长A年内亏损12.73% !新基金收益率首尾相差75个百分点 ,成立于今年1月30日的东兴核心成长A。在一季末普涨行情中空仓 !二季度股市调整期间大幅加仓至73%,持仓结构以非银金融、食品饮料、银行等为主 。也就又错过了三季度的科技等成长股行情 !
多数新基金还是获得不俗正收益,北京一位消费主题基金经理表示。他管理的新基金今年收益率不错 !今年基金整体收益率较好与去年股市表现差有关 ,他认为今年中美贸易摩擦预期边际改善、减税降费等稳增长举措提升了居民消费水平 。流动性宽松带来股市估值的抬升 !都给权益基金带来不错的收益,“相对去年二三十个百分点的波动幅度。今年大盘调整幅度有限 !叠加外资净流入、新基金持续发行、股市增量资金较多、科创板打新带来的阿尔法等因素 ,都为新基金做好收益打造了较好环境。也容易保留一季度股市普涨时的胜利果实 !”
,北京上述绩优基金经理也称 ,他所在公司的新基金收益较好 。主要得益于今年重配了食品饮料等消费股 !计算机、传媒等成长股 ,大金融板块的保险和银行也为基金净值贡献了不少收益。
谈及次新基金收益率两极分化的现象,北京一位中型公募市场总监认为。虽然一季度股市普涨!但对新基金而言 ,即便成立时间是在一季度。也会由于建仓期仓位较轻无法赶上指数涨幅;二季度以来成立的基金 !遇上股市明显的“二八行情”,重配消费、农业、科技等少数板块的基金更有机会获得好的收益 。如果没有及时跟上市场节奏!甚至逆行情走势操作,很容易出现亏损。“这种情况比较考验基金经理把握市场节奏的能力 !比如去年末股市较差选择轻仓的基金,错过了白酒、农业板块的基金 。错过打新和科技股行情的基金!都可能会表现平庸,无法跟上大盘指数 。”
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