去年的时候我有写过一篇周黑鸭和绝味的文章，核心逻辑是周黑鸭很棒。而绝味估值太贵了 ！
但昨天绝味向我们展示了一份几乎完美的三季报 ，而周黑鸭的业务却停滞不前。2年前周黑鸭1027家门店！营收32.49亿，净利润7.62亿 。毛利率60.93%！净利率23.44%；绝味9053家门店，营收38.5亿 。净利润5.02亿！毛利率35.79%，净利率12.92%。1家周黑鸭一个打10家绝味 ！
2年后周黑鸭2019年上半年营收16.26亿 ，仅增长1.8% 。净利润2.24亿 ！同比下滑32.4%，自营做大单店 。比不上加盟广铺渠道！规模效应明显后者来的更快 ，直营+高端的定位 。虽然让周黑鸭的盈利水平远胜于绝味 ！却也拖了它扩张的脚步 ，
2019年上半年 ，绝味门店数量10598家 。始终保持一年开1000家店的速度；而周黑鸭！上半年新开门店只有84家 ，关张门店却达117家。总数也只有1255家 ！
更可怜的是在资本市场的表现 ，周黑鸭4元一股 。市值不足百亿！每天的成交量几百万；绝味股价持续创新高 ，253亿市值。日均成交量2亿！这就是生的好，不如嫁得好的典型 。
先来看绝味1-3季度的经营数据：，
很明显的一点是绝味在全国的布局基本已经实现，西南、华中、华南、华东、华北市场收入均衡。说明市场基本已经在全国铺开！
增长稳如狗现金流大增前三季度的业绩已经接近去年全年的业绩 ，股价又如强势小白马 。顶着估值一路往上 ！
，看这份财报感觉神清气爽，具体来说：
社保减持240万股；外资买入784万股，持股比例升至3.31%。2020年3月17日首发原股东限售股份解禁 ！3.45亿股 ，解禁股占总股本比例59.24% 。（解禁是个小风险） ！
本期营业收入38.86亿，去年同期数32.66亿 。同比增长18.98！因门店数量增加 ，
预付款项3.11亿 ，去年同期1.16亿 。因预付供应商货款增加 ！
存货4.33亿 ，去年同期6.09亿。
！负债：短期借款2亿+应付账款2.49亿+预收款项1.66亿+其他=流动负债9.22亿+非流动负债7.02亿=16.24亿，
所有者权益：资本公积8.28亿+盈余公积1.34亿+未分配利润20.64亿+其他=36.98亿
绝味食品展示了一份完美的三季报_山西代办餐饮服务许可证
应付职工薪酬：4817万元，去年同期4464万元。
！两个字来形容绝味的三季报：“完美” ，
虽然业绩表现亮眼 ，但业绩公布后的第二天股价走势并不强 。可能持续的上涨已经反映业绩增长的预期 ！也可能是绝味的估值依旧很贵 ，
如果要在两家店中做个选择 ，投资和吃我都选周黑鸭。
但港股小姐姐没有A股大姐姐活跃啊 ，
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